百亿级私募连续三周加仓 做多消费板块渐成共识

　　来源：上海证券报

　　12月以来，尽管市场持续震荡，但百亿级私募操作愈发积极。私募排排网最新数据显示，12月的前三周，百亿级私募仓位连续增加，截至12月17日，仓位已增至80.07%，而11月下旬的仓位为75%。多家百亿级私募近期发布的2022年度策略报告认为，明年A股市场仍存在结构性机会。

　　多位百亿级私募人士直言，明年消费领域有望接棒周期板块，迎来量价齐升，中低市净率的消费类资产值得关注。

　　百亿级私募仓位止跌回升

　　私募排排网最新数据显示，截至12月17日，股票私募整体仓位指数为76.88%，较此前一周小幅提高了1.12个百分点。其中，56.46%的股票私募仓位超过八成，仓位低于两成的股票私募占比为4.44%。目前股票私募减仓势头明显趋缓，仓位指数此前曾连续6周维持在75%左右。

　　值得注意的是，不管是横向还是纵向对比来看，百亿级私募近期操作颇为积极。截至12月17日，百亿级股票私募仓位指数已经连续三周上涨，目前仓位指数升至80.07%。而且从高仓位占比来看，63.87%的百亿级股票私募仓位超过八成，仓位低于两成的百亿级股票私募占比仅为1.23%。

　　开年募集“子弹”

　　“ ‘牛不过三’的传统认知今年已经被打破，尽管广义流动性M2明显收敛，但得益于供给出清带来的强劲盈利支撑，股市继续上行。出清逻辑明年大概率将继续发挥作用，市场仍会演绎结构性行情，因此可以乐观一些。”沪上某百亿级私募人士说。

　　除了存量基金仓位提升，诸多百亿级私募打算在明年初募集“子弹”，一定程度上反映了其对后市的信心。

　　据渠道人士透露，星石投资旗下多位基金经理组合管理的一只产品于12月中旬在民生银行、交通银行等渠道上线销售，明年1月初百亿级私募源乐晟资产将发行由董事长曾晓洁管理的产品，明年1月盘京投资新引入的基金经理崔同魁将新发一年持有期私募产品，2月盘京投资董事长庄涛大概率也会新发一只产品。

　　消费板块备受青睐

　　百亿级私募明年投资剑指何方？记者采访获悉，百亿级私募看多消费板块的共识正在形成。

　　星石投资分析称，今年以来消费板块表现低迷，原因主要在于市场的目光聚焦在偏弱的需求上，而忽视了供给的变局。站在当下时点往后看，无论从长期逻辑还是中期逻辑出发，消费需求改善的趋势均较为明确，上游景气的向下传导将更为顺畅，下游消费板块有望量价齐升。与此同时，随着核心CPI回升，利率上行压力加大，价值股相对优势明显，其中中低市净率的消费类资产有望迎来业绩与估值的双击，航空旅游、物流、品牌消费、医药和广告媒体等板块值得关注。

　　清和泉资本也认为，进入四季度食品企业不同程度提价，行业谷底已现，若需求恢复较好，该板块有望迎来业绩与估值的双击机会。

　　（文章来源：上海证券报）