“国家队”严选，凭什么？

　　来源：国泰基金

　　2022年末以来，市场震荡调整，资金显著青睐沪深300ETF，国家队也主要通过买入沪深300ETF基金稳定市场信心。

　　从规模增量看，跟踪沪深300指数的宽基ETF规模增长明显，规模增长4292亿元，增量是排名第二的上证50增量的8倍。

　　截至2024年6月末，全市场沪深300ETF合计规模5910亿元，超过上证50、科创50、创业板指、中证500、中证1000的规模总和。

　　那么问题来了，沪深300凭什么收获“国家队”严选？

　　（数据来源：Wind，国泰基金；截至2024年6月30日。上述宽基ETF规模不含增强型ETF，规模数据可能因统计口径的不同而存在差异，仅供参考，不预示相关基金及标的指数后续表现。）

　　市值大、流动性好

　　沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。

　　行业分布均衡

　　沪深300指数行业分布较为均衡，前十大行业占比约在71%（数据来源：中证指数公司、Wind，数据截至2024年7月17日），分别为银行、食品饮料、非银金融、电力设备、电子、医药生物、计算机、有色金属、公用事业和家用电器。

　　编制严谨且定期调整

　　沪深300指数编制时选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司。并依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每半年审核一次沪深300指数样本，并根据审核结果调整指数样本。

　　估值处于历史低位

　　截至今日收盘，沪深300指数收于3327.19点，指数近五年市盈率TTM估值为11.48，约位于15%分位，指数估值相对较低。

　　（数据来源：Wind，数据截至2024年8月23日，我国股市运作时间较短，估值情况不代表指数未来表现。危险值（14.05）、中位数（12.13）、机会值（11.59）为Wind参考指标，不构成投资建议。）

　　而有这样一种产品，还能再给“国家队”严选加个buff，这就是——300增强ETF。

　　截至2024年6月末，300增强ETF近6个月收益率为5.45%，同期沪深300指数收益率仅为0.89%，取得超额收益4.56%。

　　300增强ETF 2024年以来业绩走势概览

　　（数据来源：Wind，数据截至2024年6月30日，我国股市运作时间较短，指数及基金过往表现仅供分析参考，不预示未来表现。）

　　这种增强，是如何做到的呢？

　　国泰基金指数增强团队通过数据收集、因子挖掘、股票打分，努力构建收益风险平衡的组合，注重投资逻辑，力求从市场微观结构与投资人不足或过度的市场反应中挖掘超额收益。

　　目前

　　国泰沪深300增强策略联接基金

　　（A类：021847；C类：021848）

　　重磅发行中

　　拟任基金经理麻绎文认为，新国九条的发布强调了高质量发展，包括加强和完善退市机制，推动上市公司分红，回购以及增持等一系列举措，都是有利于 A 股由融资所导向的市场逐步向融资与投资平衡的市场所过渡的。长期来看，国九条强调加强公司治理，一定是利好资本市场平稳健康发展的。短期而言，金融监管后市场普遍呈现大盘占优的结构。而受风险偏好的影响，三季度大盘估值风格或继续呈现相对优势。

　　欢迎关注

　　一起为投资加点buff

　　业绩列示：300增强ETF成立于2021/12/1，2021年-2024年上半年业绩/业绩比较基准收益分别为：-3.78%/2.24%、-22.24%/-21.63%、-8.23%/-11.38%、5.45%/0.89%，数据来源：定期报告，数据截至2024/6/30。

　　风险提示：文章观点仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本产品由国泰基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。国泰沪深300增强策略联接基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金有风险，投资须谨慎。