海尔消费金融：截至2023年末自营业务占比66.42%

　　中国网财经8月22日讯 日前，银行间市场公告显示，海尔消费金融拟发布规模不超过10亿元、期限三年的金融债。根据海尔消费金融发布的2024年金融债券(第一期)发行公告，截至2023年，公司总资产达262.67亿，贷款余额为255.28亿；营收24.89亿，净利润3.65亿。

　　根据发行资料，海尔消费金融的自营业务占比达66.42%。“处于同业较好水平”，中诚信国际在出具的信用评级报告及跟踪评级安排中如此评价。

　　根据发行资料，截至2023年末，海尔消费金融业务以228.4亿的线上现金贷款为主，占比近90%。进一步细分来看，线上自营业务规模为142.67亿元，在线上业务中占比62.46%。公告显示，近年来，公司不断提升自主获客能力，截至2022年末及2023年末，公司线上现金贷款中自营业务贷款余额分别较上年末增长73.27%和38.54%。

　　发行资料显示，线上现金贷款业务方面，海尔消费金融通过线上自有入口或流量平台引流，为客户提供自主支付的现金贷款服务，根据客户来源不同，可分为自营业务和机构业务两大类。其中，自营业务作为公司的核心战略业务，主要通过生态获客和开放获客两种模式进行。生态获客模式利用海尔品牌优势及产品竞争力，在自有APP平台和海尔集团各生态入口布局金融服务；而开放获客模式则通过与各大互联网平台合作(如京东、字节等)，获取线上优质用户资源。

　　机构业务为头部互金平台(如360金融、拍拍贷等)合作，合作方推送优质的用户至海尔消费金融，海尔消费金融通过自主风控审核并为审核通过的用户提供现金贷款服务，此类业务一般会增加融资担保或其他风险缓释措施。截至2022年末及2023年末，公司线上现金贷款中担保贷款余额分别为33.54亿和63.34亿元。

　　线下场景分期业务方面，发行资料显示，海尔消费金融通过场景服务商为用户提供受托支付的场景分期服务，已成功打造出教育和医美两大场景分期模式，并在全国范围展业。在细分市场及合作机构选择上，海尔消费金融主要布局细分行业的头部教育机构(如新华教育)，以及全国大型连锁医美整形医院(如美莱集团)等，通过较高的准入门槛、标准商户风险管理体系来降低因B端经营不善等原因可能带来的损失。截至2022年末及2023年末，海尔消费金融的教育和医美场景业务贷款余额分别为17.48亿元和13.24亿元。

　　此外，2022年以来，海尔消费金融开始拓展面向有房客群的“乐居”金融贷款业务，截至2023年末，乐居业务贷款余额较上年末大幅增加11.75亿元至13.64亿元。随着与集团数字化对接升级完成，未来公司将重启家电场景分期业务，加强与集团的业务协同，探索场景分期业务新增长点。

　　素喜智研高级研究员苏筱芮表示，海尔消费金融的业务转型路径是持牌消费金融发展变迁的一个典型。初期，公司凭借大股东资源深耕线下家电分期业务，随后紧跟数字化趋势，加大线上现金贷布局，直至线上业务成为核心支柱。后期面对线上流量瓶颈与获客成本上升，公司灵活调整策略，重启线下家电分期，展现了随势而变的经营智慧。

　　苏筱芮进一步分析，从资产、营收、净利润等数据来看，海尔消费金融近年来稳步增长，经过十年发展已形成成熟的自营业务，且重启家电分期业务恰好顺应了“以旧换新”的监管新风向，也是其冲刺持牌消金行业领先阵营的关键一步。然而，面对资本充足率逐年下滑，叠加海尔系作为海尔消费金融主要出资人持股比例尚未达到50%，需要加快完成增资动作，在践行监管要求的同时提升自身的资本实力。