加快补齐第三支柱短板 商业保险年金迎发展机遇

　　自商业保险年金概念落地以来，发展商业保险年金便成为热议话题。中国证券报记者注意到，近日，部分地方金融监管部门印发专项通知，推动商业保险年金发展，多家保险公司也加大对商业保险年金的宣传力度。

　　业内人士认为，商业保险年金在提供养老保障方面发挥着重要作用，但目前还面临着长久期资产短缺、利率波动带来的风险等问题，建议通过发展浮动收益型产品等方式做好资产负债匹配。此外，险资也可发挥长期资金优势支持养老服务产业发展。

　　加大宣传推广力度

　　今年10月，国家金融监督管理总局出台《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》，对商业保险年金概念进行明确，提出推动商业保险年金发展的政策举措和监管要求。

　　自《通知》发布以来，各地金融监管部门及保险公司积极响应，加大对商业保险年金的宣传推广力度。11月18日，河北金融监管局发文表示，该局按照金融监管总局有关要求，及时召开专门会议进行安排部署，于11月1日印发专项通知，指导银行保险机构加快补齐第三支柱养老体系短板，细化8项具体措施，更好满足人民群众多样化养老保障和财富管理需求，大力推进商业保险年金发展。

　　河北金融监管局印发的专项通知要求，各人身保险机构要结合个人养老金制度特点，加强产品和业务管理，加快产品转型，提升客户全生命周期的人身保障和财务规划的科学性、有效性和稳定性。开办个人养老金业务的商业银行要满足参加人多样化养老保障需求，代理销售不同险种、类型、期限的个人养老金保险产品。

　　金融监管总局人身险司司长罗艳君此前在国新办举行的国务院政策例行吹风会上表示，商业保险年金是对保险公司开发的第三支柱养老保险产品的统称，目的是通过简单通俗的名称，增进人民群众对商业养老保险及其功能作用的了解，着力打造群众信赖的行业品牌。

　　多家保险公司通过微信公众号、视频号等途径加大对商业保险年金的宣传力度。此外，据记者了解，近年来，多家保险公司推出多样化的养老保险产品，满足居民的养老保障需求。

　　国寿养老相关负责人向记者表示，公司陆续发行包含目标日期型、固定收益类、流动性管理混合类等8款商业养老金产品，满足各类风险偏好客群“投资增值+风险保障+退休领取”的三重养老需求。国民养老保险相关负责人透露，截至2024年三季度末，公司开发并通过监管备案了多款商业养老保险产品和商业养老金产品；公司累计销售个人养老金产品近3万件，户均余额1.3万元。

　　发展浮动收益型产品

　　业内人士认为，保险业在提供养老保障方面发挥着重要作用，《通知》的发布有助于引导保险公司为居民提供多样化养老保障供给，推动保险公司加快补齐第三支柱养老短板，后续养老产品供给有望增多。

　　以个人养老金产品为例，国家社会保险公共服务平台数据显示，截至11月19日，个人养老金产品包括理财类、储蓄类、保险类、基金类四类。其中，理财类产品26只，储蓄类产品465只，保险类产品119只，基金类产品200只。

　　全国社会保障基金理事会原副理事长陈文辉在近日举办的第二十一届北大赛瑟论坛上表示，银行、保险、基金等行业都可以提供养老产品，但商业保险年金是保险行业独有的产品，具有完全不同的功能，在应对老龄化危机中发挥着独特作用。

　　“不过，当前商业保险年金的发展还面临着超长久期资产短缺、利率波动带来的风险等问题。”陈文辉认为，应通过发展浮动收益型产品、利用再保险工具、发行长寿风险证券化产品等手段，以分散风险优化收益，增强保险行业应对人口老龄化的能力，为民众提供更加稳定、科学的养老保障。

　　恒安标准养老董事长万群表示，在全球低利率环境下，养老金的收益难以满足长周期养老负债需求。英国的经验表明，利用衍生品工具和精算技术可以优化养老金收益，但要在收益与风险之间找到平衡点。她建议，通过技术创新和政策支持，构建完善的长寿风险管理体系，为中国养老体系的可持续发展奠定基础。

　　引导险资布局养老产业

　　保险资金规模大、期限长，与养老产业的资金需求相契合。业内人士认为，保险业可以通过提供“保险+服务”的方式，将养老金融与养老服务业融合，推动养老金融发展。

　　清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心原研究负责人朱俊生认为，寿险业是商业健康保障的主要承担者，下一步要注重扩大服务人群、服务领域和服务方式。同时，寿险业也是康养产业发展的有力促进者，当前我国优质康养服务需求迫切，而“保险+康养”模式提供了综合解决方案。

　　原中国银保监会副主席梁涛建议，以养老、健康保险为重点，推动“保险+服务”模式发展。保险机构可以广泛参与到应对人口老龄化战略当中，不仅为客户提供相关服务，也成为连接各行业上下游企业的桥梁、带动实体经济发展的强劲引擎。

　　《通知》提出，保险公司要坚持长期投资、价值投资、稳健投资，支持资本市场发展，加大对银发经济相关产业的投资力度。鼓励保险公司探索符合商业保险年金管理需求的资产配置方式，加强资产负债联动管理，积极参与国家新型基础设施和重大项目建设，服务新质生产力发展。依法合规促进保险业与养老服务业协同发展，丰富保险给付和服务方式。

　　今年以来，多家保险公司加速布局养老社区。近期，泰康保险、中国太保、中国太平、国华人寿等多家险企旗下的养老社区相继开业。业内人士表示，险资的长期属性与养老社区建设、运营周期普遍较长的特征相匹配，有望发挥资金、服务等优势，与养老产业上下游企业产生协同效应。